三分钟玩转指数基金

发布日期:2020-06-21 04:46   来源:未知   阅读:

  目前广发旗下基金产品跟踪的标的指数多达15只,广发基金致力于打造最全的行业ETF提供商,适合投资者进行行业轮动和热点轮动投资

  很多投资者对广发旗下产品指数的特点、行业特征并不了解,下面老罗按照指数类型、投资逻辑将广发旗下指数产品线总结如下:

  二、广发基金指数产品投资逻辑了解了广发基金丰富的指数产品线后,老罗将针对每一类指数产品进行简要分析,重点突出产品的主要行业结构及投资逻辑。 (一)宽基指数目前广发基金旗下宽基指数包括沪深300、中证500、深证100、中小300等表征不同市场、不同规模风格的指数,后续还将开发创业板指数产品,为市场提供大、中、小规模全覆盖。其中沪深300、深证100分别表征A股和深市蓝筹,沪深300以金融地产行业为主,深证100以地产、非银金融行业为主。中证500指数表征A股市场中坚力量,市值规模适中,且行业结构以医药生物、电子、计算机等新兴产业为主。中小板300指数为中小板板块基准指数,在行业结构上亦是以计算机、电子、生物医药等新兴产业为主。

  注:数据截止2016.6.30,行业分解以申万一级或二级行业为标准,下同。

  广发全指能源ETF与原材料ETF是供给侧改革的最大受益者。其中,全指能源行业以煤炭、石油产业公司为主,行业纯度高;全指原材料行业以化工、有色金属及钢铁等产业的公司为主,均是本次供给侧改革针对的重点产业。从行业结构与市场表现看,能源与原材料ETF是投资者参与“煤飞色舞”行情的良好工具。

  广发全指可选消费ETF与主要消费ETF是消费升级的直接受益者。其中,可选消费指数以汽车、传媒、家电行业为主,均是中产阶级家庭消费升级的目标产业。主要消费指数以食品饮料(白酒、乳制品)、农林牧渔及医药生物行业为主,其中食品饮料、农林牧渔均属2016年业绩最稳健、市场表现最好的行业之列,是弱市环境下投资者资金的避风港。

  广发全指信息技术、广发中证养老产业、广发中证环保产业均是政府大力支持的新兴产业。老罗之前的文章曾提到过,未来将进入信息技术为王的时代,投资信息技术赢在未来,且政府对信息技术行业的政策利好频出。对于养老产业指数,中国作为礼仪之邦,孝字当头,随着人口老龄化的到来,养老产业长期趋势向好。而对于环保指数,中国早期以牺牲环境换取经济增长的模式已难以为继,近年政府不断加大环保投入,美丽中国已成为我们发展的目标。

  广发旗下医药产业指数产品包括全指医药卫生ETF和中证医疗指数分级。其中,全指医药卫生ETF涵括A股绝大多数医药行业公司,打造的是一个大健康的概念,老龄化趋势将不可避免地推动医药产业的发展。而中证医疗指数分级以医疗器械与医疗服务为重点对象,是医药卫生大产业中的一个细分链条,主要包括精准医疗、基金检测等热点主题。

  广发金融地产ETF与广发中证军工ETF是博取市场反弹的利器。其中,金融地产ETF以博取银行、券商、地产等大蓝筹收益为目标;而中证军工指数则是每轮大行情启动时的先锋部队,习主席“强国必先强军”的政策方向将带领军工产业走向新高度。

  指数基金的C类份额最大特点0申购费,持有七天以上享受0赎回费,仅收取0.4%/年的销售服务费(按日计提),适合短线、波段投资者。

  投资者购买相关指数基金C份额时将免收申购费,且持有7天及以上免赎回费;若持有不足7天,需支付0.125%的赎回费(其中广发中证500ETF联接C份额基金需支付0.5%的赎回费),仅需费率为0.4%/年的销售服务费。以投资广发沪深300ETF联接基金为例,按照传统指数基金的A类份额的前端收费方式,持有1个月仅赎回费就高达0.5%。而若选择广发沪深300ETF联接基金C类份额(002987),交易总成本仅为0.033%(半年销售服务费=0.4%/12),相比此前A类收费模式节省了0.47%。

  对于客户来说,如果考虑行业轮动行情,算上指数基金之间转换的投资成本,C类份额的优势将会更加显著。一位资深投资者表示,其今年上半年先后对手中持有的指数基金进行了2次转换,并在持有6个月进行赎回,按此前A类收费模式,仅转换和赎回的成本就高达1.5%(包含2次0.5%的转换费用,1次0.5%的赎回费用),而选择在指数基金的C类份额之间进行切换,每只基金持有一周以上,则同样两次转换加最终赎回的交易成本则仅为0.2%(半年销售服务费0.4%/2,转换、赎回费0),指数基金C类份额低成本的优势大幅凸显。

  前期老罗主要针对小白用户开展定投教育,其实除定投外,有一定市场判断能力的投资者还可以基于广发指数产品线进行包括“大小盘风格轮动、行业轮动、核心+卫星资产配置”等一系列玩法。

  A股市场大小盘风格轮动现象明显,以沪深300指数代表大盘股、中证500指数代表中盘股、中小300指数代表小盘股,从下图可知,2011~2015年A股大、中、小盘年度收益差异显著,有差异就说明有规模轮动的空间。

  基于年度收益的显著差异,专业的投资者可基于沪深300ETF、中证500ETF、中小300ETF进行场内大、中、小盘轮动,而场外投资者也可以通过广发基金C份额进行短线轮动,成本较普通A类份额低很多。

  除大、中、小盘风格轮动显著外,A股市场行业间的轮动机会也较多,目前一些机构投资者已开发较为成熟的行业轮动策略。广发基金作为业内最全的行业ETF提供商,为投资者提供七个一级行业ETF产品,能够较好满足投资者的行业轮动需求。

  除轮动策略外,目前海外投资者喜好对指数产品实行“核心+卫星”的配置策略。即大部分资产配置表征市场大势的核心指数产品,剩余的资金根据投资者研究结果或偏好,投资一些风险收益特征相对不一样的产品。广发指数产品线已覆盖市场核心宽基指数、规模指数,并开发了养老、环保、医疗等主题投资产品,投资者可基于广发丰富的指数产品线进行“核心+卫星”资产配置。(注:下图仅是示范,不代表投资建议)